华夏经纬北京

京东“双十一”活动正式开启。8点一过，就已有用户收到了第一单商品。官方数据显示，iPhone、小米、荣耀、华为、OPPO、一加、vivo手机成交额1秒破亿元。大众“换机潮”的火热，在这个“双十一”中表现得淋漓尽致。

“双十一”智能手机销量暴增

根据行业人士说法，消费者的手机换新周期来到了30-33个月。而国内手机出货量已经连续10个季度下降。按照消费者的30-33个月的换机周期，而在出货量下滑前就购买手机的用户，也将从2023年第四季度开始陆续进入换机期。

当遇到消费者换机期后，手机行业也不再“挤牙膏”了。往年，9月份通常只有苹果一家公司的新机发售。但2023年的9-10月份，华为、荣耀、小米等多个手机厂商出乎意料地集体发布了新的旗舰机。

手机厂商集体带来的新机潮刺激了消费者需求。尚且不提沉寂后突然发力的Mate60，即使是保持常态手机发售节奏的小米也实现了销量爆发。

从11月11日23:59最终的京东“双十一”单品销量榜单来看，2023年的“双十一”，最受欢迎的3款手机为iPhone 15、iPhone 15 Pro Max以及iPhone 15 Pro。紧随其后的手机包括Redmi K60、iPhone 13、荣耀 X50以及小米 14等。

据历史数据，几乎每年的“双十一”期间，由于恰逢苹果新品上市不久，供需关系处于高峰期，因此苹果产品通常能在销售排行榜上占据前列。针对“双十一”期间iPhone的热销现象，IDC高级分析师郭天翔表示，2023年由于促销力度进一步加大，苹果公司依然稳居销售头部位置。

2023全球PC出货量同比暴跌28%

智能手机行业正经历持续低迷的情况，而个人电脑(PC)这边的风景也不好。据CNMO了解，在今年一季度，全球PC出货量同比暴跌28%，创下近10年来的同期新低。

市场调查机构Counterpoint Research发布最新报告。报告指出，2023年第一季度，全球个人电脑出货量为5670万台，同比下降28%。据悉，这是过去10年来第一季度出货量最低的年份。报告认为，目前PC仍处于清库存状态，不过这种状态在2023年第二季度会有明显好转。更乐观的预测是，PC市场需求在2023年下半年将逐步恢复，但2023年全年出货量可能会下跌两位数。

从品牌来看，排名前列的几大PC厂商的出货量均同比下降。从排名来看，联想依然稳坐全球PC第一的宝座，惠普则紧随其后，同比下降24%，这一数据在头部品牌中已经算是表现较好的。其他品牌方面，戴尔位列全球第三，出货量相比联想和惠普差了不少。当然，再往后的苹果和华硕，出货量规模与联想、惠普差距更大，其中苹果暴跌38%。看来，苹果需要尽早发布新品来提振PC销量了。

苹果Mac的总出货量下降了46%

根据苹果公司2023财年第一财季财报(截至2022年12月31日)显示，Mac营收为77.35亿美元，较上一财年同期的108.52亿美元下滑28.7%，Mac的总出货量下降了46%至400万台。且预估年度第二财季也将下滑。

对于苹果的表现，市场也给予了反馈。发布财报后，苹果股价于美股盘后最高跌幅超过了4.8%，但随后小幅回暖，最终下跌约3.2%。从市值来看，2022年初，苹果市值曾越过3万亿美元大关，而截至2023年2月3日，其市值为2.39万亿美元。

PC出货量下降，除了宏观经济的大背景外，其自身定位“尴尬”的现状，或许才是主要影响因素之一。

而且，这样的现状并不是近两年才产生的，早在2018年，苹果就出现第二季度PC销量同比下滑13%的局面。而同期，根据IDC发布的2018年二季度全球个人电脑市场报告显示，该季度全球PC销量获得了2.6%的增长，是过去六年来最好的表现。

此前，购买PC是为了满足办公、打游戏等需求，但如今手机功能逐渐扩大，性能也有了显著的提升，手机已经能替代大部分PC电脑的工作。而游戏厂商也在精进手机端游戏，需要用PC的网页端游戏早已没有新故事。

除了手机外，平板电脑更大的屏幕亦能满足看剧、办公的需求。二者的飞速发展，自然蚕食了PC的市场份额。

另外，PC本身的使用周期较长，用户换代的时间经常在3-5年，这也进一步降低了PC每年的出货量。特别是经济不景气，很多人选择延迟换电脑，这也影响了销量。

截至3月31日，A股消费电子94家上市公司中，有34家披露了2022年度业绩报告。

其中，工业富联、环旭电子、统联精密等公司2022年营收同比增加;蓝思科技、视源股份、安洁科技等公司2022年净利润同比增加;东尼电子、飞荣达等公司2022年营收、净利润双增长;长盈精密、传艺科技等公司2022年“增收不增利”。

此外，昀冢科技是目前已公布业绩的34家公司中唯一亏损企业。该公司2022年归母净利润为-6444万元，较2021年的盈利1550万元大幅下滑。

二级市场上，2022年消费电子板块严重下跌。Wind消费电子指数(931494.CSI)从年初4667点跌至年末2788点，跌幅超过40%。受板块普跌影响，歌尔股份、鑫汇科等公司2022年的股价跌幅超过60%，除新上市的传艺科技、可川科技，全年仅东尼电子、朝阳科技等14只股票上涨。

今年一季度，消费电子板块迎来行情修复。截至3月31日，消费电子94只股票有近80只上涨，工业富联、漫步者、深科技2023年内涨幅超过50%。华鑫证券认为，消费电子的市盈率2022年下降到底部区域，从历史周期来看，具备良好的配置价值。

而在行业遇冷的大背景下，有不少消费电子公司通过入局汽车电子、VR智能穿戴等领域提升业绩。华泰证券认为，汽车电子、VR智能穿戴设备等行业景气度高，市场需求旺盛，或能成为消费电子公司新的业绩增长点。

“两超多强”的行业格局未变

2022年，受消费者需求减少、疫情等因素影响，消费电子行业表现疲软。行业整体遇冷，让各家上市公司交出了不同的答卷。Wind数据显示，截至3月31日，A股94家消费电子公司有34家发布了2022年业绩报告。

其中，行业龙头工业富联以5118.5亿元的总营收一骑绝尘。 同期，蓝思科技、传音控股、环旭电子等5家公司的营收过百亿元。与此同时，莱尔科技、昀冢科技、智新电子、威贸电子等8家公司2022年的营收不足5亿元。

净利润方面，工业富联是唯一一家超百亿元的企业。该公司2022年归母净利润达200.73亿元，较2021年的200.1亿元微增0.32%。立讯精密业绩快报显示，预计2022年净利润为95.45亿元至98.99亿元，与上年同期增长35%至40%。此外，蓝思科技、视源股份、传音控股、环旭电子2022年归母净利润在20亿元-30亿元之间。长盈精密等11家公司不足1亿元。

值得一提的是，昀冢科技是目前已披露财报的34家公司中唯一亏损企业。财务数据显示，昀冢科技2022年营收4.63亿元，归母净利润-6444万元。昀冢科技在公告中表示，消费电子市场的需求下降，导致2022年产品出货量较上年大幅下降，影响公司盈利能力。

事实上，昀冢科技净利润大幅下滑也是去年消费电子行业疲软的一个缩影。IDC数据显示，2022年全球智能手机的出货量为12.3亿台，较2021年下降超过9%。另据Canalys数据，2022年全球个人电脑和平板电脑的出货量为4.34 亿台，比2021年下降了13%。