华夏经纬北京

近日，面板行业各咨询机构陆续发布1月下旬面板报价，主流尺寸面板价格已基本止跌企稳。临近春节，各面板大厂亦纷纷进入岁修期，行业稼动率预期持续下调。而此前不久，产业上游重要的供应链环节，部分厂商被传出因地震影响停工。分析人士预计，随着行业供需格局优化，下游终端需求回暖，叠加上游供应链突发性事件等多重因素影响，全球显示面板价格有望加速反弹，进入新一轮上行区间。

随着智能手机、智能手环、电视、电脑等消费电子产品向着轻薄、便携、智能等方向快速发展，其显示屏幕也经历着“球面屏—平面屏—柔性屏”的快速演化和迭代。OLED柔性屏由于具有结构简单、超轻薄、色饱和度和对比度高、功耗低、容易实现柔性显示等优势。OLED柔性屏智能手机从2018年开始已成为主流手机厂商开发可折叠手机的主要方向。

近日国内柔性OLED面板开始涨价，涨幅在10%以内。在柔性LTPO OLED供应紧张状态下，华为愿意加价获得更多的柔性LTPO OLED产能，这波国内柔性OLED涨价潮顺势而起。目前，国内柔性OLED面板涨价还处于试探阶段，具体涨价情况还要根据项目和市场行情而定，不过普遍涨幅都在10%以内。随着华为Mate 60系列热卖，以及其他手机厂商持续高端化，使国内柔性OLED需求陡增，造成结构性供应紧张的局面。

相比于上游材料和设备领域，面板制造技术门槛相对较低，产能，投资以及规模是行业主要决定因素， 国内面板厂与三星，LGD 等领先企业差距较小。随着京东方、华星光电(TCL)、维信诺国内 OLED 产线陆续投产，国内厂商产能优势将逐步显现。

CINNO称，日本能登半岛地震至今已超过半个月，不过余震持续，基于安全考量，许多当地工厂仍然停工。偏光片上游材料领域的重要供应商瑞翁位于富山县的冰见二上工厂停工至今，可能要等到1月底才会重启生产线，而更全面的产线检修可能要大约三个月时间，要恢复正常生产、供货，可能要等到4、5月之后。

WitDisplay指出，此次受日本地震影响的偏光片上游产业主要是以TAC膜和PVA膜为主的原材料产业，其技术难点较高，目前主要生产商以日本企业为主，其中偏光片核心材料PVA膜由日本企业所垄断，日本PVA膜产量约占到世界总产量的75%以上。日本PVA膜企业以合成化学、尤尼吉卡、可乐丽三家公司为主，其中可乐丽在LCD用PVA膜领域是绝对的龙头企业，出货量占到该领域的70%以上。

分析人士认为，由于四季度以来面板行业处于淡季，包括偏光片在内的原材料库存可能处于较低的水平，此次偏光片上游材料厂商因地震而“宕机”属于不可预测突发事件，预计面板用偏光片在未来几个月内大概率会出现供应短缺，进而影响到全球显示面板行业产能，或将给全球面板市场价格造成突发性涨价压力。

今年上半年，消费电子市场迟迟缺乏对上游的带动作用，面板行业竞争进入白热化阶段，老旧低世代产线淘汰加速。

经过近几年的市场调整，显示面板行业的寡头效应更为明显。从全球来看，全球前四大电视面板厂商即京东方、华星光电、惠科光电、群创光电四家企业的出货量约占全球超过76%的市场份额，相较于2019年实现了明显提升，提升幅度约为13%。

面板行业市场机遇分析

与此同时，2月份以后，包括TV在内的终端市场预期将逐步走出传统淡季，释放需求。再加上今年又恰逢巴黎奥运会、美洲杯、欧洲杯等重大体育赛事和美国大选，全球电视需求的反弹力度有望强于去年同期。

供需两端格局的预期变化，推动面板行业不断积蓄反弹动力，此前各大市场机构均预期大尺寸显示面板价格可能会在1月份触底，并在2月份开始反弹。最新的CINNO及Trendforce等机构的监测数据继续证实了这一判断，其中Trendforce最新调研数据显示，1月下旬，除32寸电视面板、15.6寸Value IPS面板外，其余各尺寸电视、显示器、笔记本面板价格维持不变，这表明1月份面板筑底、二月开始反弹的行业预期正在持续强化。

对于国内厂商而言，现阶段最关键的是选择合适的生产策略和提升经营运维能力。老旧产线正在逐渐被市场淘汰，厂商需要关注，如何利用自己的产品线，优化出货产品配置。例如，利用大尺寸面板做超高清产品;提升中小尺寸产线产品附加值，面向车载显示，医疗、工控面板等特定应用场景推出差异化、特色化产品等，以扩大显示面板的利润空间。